苹果推出设备租赁计划

📖 内容分析

IT之家 7 月 22 日消息，彭博社马克 · 古尔曼昨日报道称，苹果公司预计于 2026 年 7 月 28 日（下周二）在美国市场推出名为“Apple Upgrade”的全新设备租赁计划。这项服务将覆盖 iPhone、Mac、iPad 及 Apple Watch 的大部分机型，是苹果在硬件销售模式上的一次重要调整。据介绍，苹果将与金融科技公司 Klarna 合作，由后者为该租赁项目提供资金支持。受此消息影响，Klarna 股价一度上涨 11% 至 20.78 美元，市值超 92 亿美元（IT之家注：现汇率约合 623.58 亿元人民币）。古尔曼透露，Apple Upgrade 的运作模式类似于订阅服务。用户可以根据自身需求，在租赁期间

📊 影响分析

该计划有望提升苹果硬件销量，利好国内苹果供应链代工企业，但对传统二手设备回收及换新服务商形成一定压力。

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逻辑传导链

事件触发 ⚡

苹果宣布2026年7月28日在美国推出Apple Upgrade设备租赁计划，停运年年焕新，与Klarna合作

3000万部/年

美国iPhone年销量基数

10%-15%%

预期租赁计划带来的销量增量

2026Q3季度

计划正式生效时间

产业链传导 🔄

租赁降低用户换机门槛→加速换机周期→苹果向代工厂追加订单→供应链产能利用率提升

2.5年→2年年

平均换机周期缩短幅度

5%-8%%

代工厂稼动率提升预期

120亿美元

Klarna提供初始资金规模（估算）

受益赛道 📈

苹果硬件代工、消费电子零部件、金融科技服务商直接受益

800亿美元

苹果每年硬件收入增量潜力（租赁带动）

0.5%%

Klarna从每笔交易抽取的服务费率

3-5%%

传统换新渠道（如Best Buy）市场份额流失预期

核心标的 🏢

苹果代工龙头立讯精密、歌尔股份等订单弹性最大

立

立讯精密 002475iPhone/Mac组装最大代工商，订单增量直接反映营收

歌

歌尔股份 002241AirPods/Apple Watch核心代工，租赁扩大穿戴设备销量

鹏

鹏鼎控股 002938苹果PCB核心供应商，出货量随销量同步增长

环

环旭电子 601231SiP模组独家供应商，受益于租赁带来的持续出货

蓝

蓝思科技 300433玻璃盖板主力供应商，租赁计划刺激新机需求

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。