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三大运营商押注Token经济
产研7*24
·
1小时前
·
AI前沿
📖 内容分析
三大运营商在WAIC 2026集体押注“Token经济”，争做AI时代的卖铲人。
📊 影响分析
运营商转型算力服务商直接拉动上游硬件需求，利好算力产业链。
🔗
逻辑传导链
事件触发 ⚡
三大运营商集体宣布押注Token经济，将提供算力即服务，争做AI时代卖铲人
3000
亿元
2026年三大运营商算力资本开支预估值
50%
算力资本开支同比增速
产业链传导 🔄
运营商大规模建设算力基础设施，直接拉动上游服务器、光模块、AI芯片等硬件需求
60%
AI服务器出货量增速
2倍
800G光模块需求增长倍数
受益赛道 📈
算力硬件（服务器、光模块、AI芯片）及数据中心、算力调度等赛道受益
50%
AI芯片市场规模增速
70%
数据中心800G光模块渗透率
核心标的 🏢
国内AI算力硬件龙头将直接受益于运营商大规模集采
中
中科曙光 603019
国产AI服务器龙头，深度参与运营商算力基建集采
中
中际旭创 300308
全球800G光模块主力供应商，运营商升级直接拉动需求
寒
寒武纪 688256
国产AI芯片领军，受益于运营商算力基础设施国产化替代
浪
浪潮信息 000977
通用及AI服务器市场份额领先，运营商订单弹性大
海
海光信息 688041
国产CPU/DCU核心供应商，算力底座关键环节
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。