📊 影响分析
客户预算转向其他设备，利好AI服务器相关厂商，但传统大型机业务短期承压。
事件触发 ⚡
IBM第二季度营收172亿美元、净利润22亿美元，远低于华尔街预期，客户推迟大型机采购
产业链传导 🔄
客户预算从大型机转向其他设备，数据中心设备价格上涨，推动AI服务器需求替代传统大型机
受益赛道 📈
AI服务器、数据中心设备及配套芯片赛道受益，传统大型机产业链承压
核心标的 🏢
AI服务器厂商及数据中心芯片龙头有望承接转移预算
浪
浪潮信息 000977国内AI服务器龙头，受益于大型机预算转移
中
中科曙光 603019高性能计算及AI服务器核心供应商
工
工业富联 601138AI服务器代工及数据中心设备巨头
海
海光信息 688041CPU/GPU适配AI服务器需求
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。