LPCAMM2内存涨价2倍,Framework调配置

📖 内容分析
模块化 PC 硬件制造商 Framework 当地时间 22 日宣布,由于 LPCAMM2 内存模组价格的急剧变化超出了其能独自承受的上限,已下达预购订单的部分用户无法获得其选定的内存容量配置。Framework 此前建立了一批低价的 LPCAMM2 库存。该企业原本预计 LPCAMM2 成本在 2026Q2~Q3 将出现低于 20% 的“相对温和”涨幅,但供应商提供的新报价达到了此前库存购入价格的 2 倍。该企业持有的低价 LPCAMM2 库存足以构建与已预购订单等量的 Framework Laptop 13 Pro 笔记本电脑,但无法一一匹配,这意味着部分选择 64GB 或 32GB 内存的用户将不得不面临容量降档(当然到手价格也会相应调整)。<img class="no-alt-img" src="https://img.ithome.com/n
📊 影响分析
LPCAMM2内存价格飙升将直接推高笔记本制造端成本,对依赖该内存的轻薄本厂商构成短期利空
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逻辑传导链

事件触发 ⚡
LPCAMM2内存模组新报价达到此前库存价格的2倍,导致Framework被迫调整预购配置
2倍
新报价较库存涨幅
产业链传导 🔄
上游内存模组涨价直接传导至笔电代工及PC制造环节,企业因成本骤升被迫降配或调价
64GB→32GB
部分用户内存降档幅度
库存覆盖订单
低价库存仅总量够但容量错配
受益赛道 📈
LPCAMM2内存模组原厂及DRAM晶圆厂商受益于涨价周期,利润弹性放大
+100%%
模组报价涨幅
ASP提升
平均售价跳升
核心标的 🏢
全球LPCAMM2内存模组龙头及DRAM原厂直接受益于涨价与份额提升
三星电子 005930.KS全球DRAM龙头,LPCAMM2核心供应商,涨价直接增厚利润
SK海力士 000660.KSHBM及LPCAMM2主力,受益于高端内存涨价周期
美光科技 MULPCAMM2重要供应商,报价翻倍推动营收与毛利率大幅改善
澜起科技 688008国内内存接口芯片龙头,LPCAMM2模组配套芯片需求增长
江波龙 301308国产内存模组厂商,LPCAMM2新品涨价提升盈利弹性

数据来源:行业公开数据、公司财报、券商研报,仅供参考,不构成投资建议。