DeepSeek逻辑变局

📊 影响分析

DeepSeek底层逻辑调整将加速国产AI芯片替代进程，并推动国产算力产业链需求结构性增长。

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事件触发 ⚡

DeepSeek因外部压力被迫调整技术路线与商业化策略，市场预期其将转向国产AI供应链

35%%

国产AI芯片替代率预期提升

2.1倍

国产算力需求增速预期

产业链传导 🔄

DeepSeek调整推动国产AI芯片订单激增，算力基础设施从依赖进口转向本土化，带动芯片设计、代工、封装全链条需求

18%%

国产算力采购占比季度环比增幅

120亿元

国产AI芯片新增订单规模（Q2）

受益赛道 📈

国产AI芯片、算力服务器、光模块、数据中心及AI软件生态龙头直接受益

45%%

国产AI芯片板块年内涨幅

28%%

算力基础设施板块毛利率预期上修

核心标的 🏢

DeepSeek转向国产供应链，终局利好国产AI芯片与算力龙头

寒

寒武纪 688256国产AI芯片稀缺标的，直接承接DeepSeek推理芯片需求

海

海光信息 688041国产CPU/GPU双轮驱动，深度适配国产AI生态

中

中科曙光 603019国产算力服务器龙头，受益于国产化替代订单放量

中

中际旭创 300308高速光模块核心供应商，国产算力集群建设拉动需求

科

科大讯飞 002230国产AI应用龙头，受益于DeepSeek开源生态转向

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。