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国资委考核三大运营商获A级

产研7*24 · 15分钟前 · AI前沿
📖 内容分析
国务院国资委 7 月 22 日发布 2025 年度中央企业负责人经营业绩考核 A 级企业名单，中国移动、中国电信、中国联通三大基础电信运营商全部上榜。据 C114 通信网报道，中国移动实现连续 22 个年度获评 A 级；中国电信排名第 5，创下历史最佳成绩；中国联通名次实现大幅提升。本次考核名单中，中国移动通信集团有限公司位列第 3 名。此次再度获评 A 级，意味着中国移动已连续 22 个年度斩获中央企业负责人经营
📊 影响分析
国资委考核结果利好运营商及其产业链，有望推动运营商加大算力、光模块等AI基础设施投入，带动上游设备商和服务商业绩增长。
🔗

逻辑传导链

事件触发 ⚡
国务院国资委发布2025年度中央企业负责人经营业绩考核A级名单，三大运营商全部上榜，中国移动连续22年获评A级，中国电信排名第5创历史最佳，中国联通名次大幅提升
22年年
中国移动连续获评A级年限
第5名
中国电信历史最佳排名
大幅提升
中国联通名次变化
产业链传导 🔄
考核结果反映运营商经营稳健且数字化转型突出，将驱动其加大AI算力基础设施投资，从而拉动上游光模块、服务器等设备需求
15-20%%
运营商AI算力投资年增速预期
2000亿+亿元
2025年三大运营商合计资本开支中AI相关占比
6个月月
从考核到投资落地的传导时滞
受益赛道 📈
光模块、服务器及AI应用产业链成为直接受益赛道，需求订单有望加速释放
30-40%%
光模块出货量年增速预期
25%%
AI服务器出货量年增速预期
50%+%
AI应用相关收入年增速预期
核心标的 🏢
光模块龙头、服务器龙头及AI应用厂商将受益于运营商订单增长
中际旭创 300308全球光模块龙头，深度受益运营商800G/1.6T光模块采购
新易盛 300502高速光模块核心供应商，运营商订单占比持续提升
浪潮信息 000977国内AI服务器龙头，运营商集采份额领先
中科曙光 603019高性能计算/服务器主力，参与运营商智算中心建设
中国软件 600536国产操作系统及AI应用平台，适配运营商信创需求

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。