📊 影响分析
短期情绪利空全球AI概念股，尤其北美云厂商供应链，但国产替代逻辑可能获得部分资金关注。
事件触发 ⚡
谷歌财报营收利润超预期但股价下跌，市场对AI大规模投入回报率产生疑虑
产业链传导 🔄
市场对AI信仰动摇，导致全球AI产业链估值承压，尤其北美云厂商相关供应链面临预期下修
受益赛道 📈
传统广告业务虽强但非A股受益赛道，整体AI产业链无直接受益方向
核心标的 🏢
与北美云厂商深度绑定的中国光模块、服务器公司受负面情绪拖累
中
中际旭创 300308北美云厂商AI光模块核心供应商，需求预期受压制
新
新易盛 300502高速光模块出口北美，估值敏感度较高
工
工业富联 601138AI服务器代工龙头，关联北美云厂商资本开支
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。