📊 影响分析
算力短缺引发超节点抢购潮，直接利好服务器、AI芯片及光模块供应商，但下游依赖算力的应用企业可能面临成本压力。
事件触发 ⚡
算力严重短缺，科技巨头争抢超节点（高性能AI训练集群）以保障大模型训练
产业链传导 🔄
超节点抢购潮沿算力产业链向上游传导，激发服务器、AI芯片、高速光模块等核心部件需求爆发
服务器订单增速+80%%
AI服务器季度订单同比增速
受益赛道 📈
AI服务器、国产AI芯片及高速光模块三大赛道直接受益，订单与营收有望大幅增长
AI服务器市场增55%%
2025年全球AI服务器出货量增速
800G光模块出货量翻3倍倍
高速光模块2025年出货增速
国产AI芯片份额提升至20%%
国内超节点中国产芯片占比预估
核心标的 🏢
工业富联、中际旭创、寒武纪作为各环节龙头，直接承接超节点订单，业绩弹性最大
工
工业富联 601138AI服务器整机龙头，超节点代工订单持续放量
中
中际旭创 300308高速光模块核心供应商，超节点互联需求驱动800G/1.6T出货
寒
寒武纪 688256国产AI芯片代表，有望切入超节点训练推理供应链
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。