月之暗面K3庆功会曝光

📖 内容分析

据新浪科技今天报道及小红书网友分享，Kimi K3 大模型引发外界广泛关注后，月之暗面本周五据传在北京一酒吧举行庆功活动。流出的照片显示，月之暗面展示的一张庆功标语写着“K3 扩容升级！”“K4 给我狠狠干到极致！”“冲上月球！”。此外还有传闻称，月之暗面联合创始人、总裁张予彤疑似也到了现场。同时根据小红书网友“就是 Iris”爆料，当时她在想加一位在场人士的好友，但被拒绝。参考IT之

📊 影响分析

月之暗面K3庆功会表明大模型迭代加速，算力需求持续释放，直接利好国产AI芯片及服务器产业链。

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逻辑传导链

事件触发 ⚡

月之暗面为Kimi K3举办庆功会，标语显示K3扩容升级、K4加速研发，暗示大模型迭代速度超预期

K3迭代周期<6月月

模型迭代周期缩短

K4规划中代

下一代模型已启动

联合创始人出席人

高管背书强化市场预期

产业链传导 🔄

大模型竞争加剧要求更大算力集群，推理/训练算力需求同步爆发，带动上游芯片、服务器、网络设备订单增长

+30~50%%

2025年国内AI算力需求增速预测

70%+%

国产芯片在新建算力中心渗透率

3~5倍倍

单次训练算力消耗（K3→K4）

受益赛道 📈

国产AI芯片、AI服务器、液冷散热、光模块/高速互联等赛道直接受益于算力扩容

800亿+元

2025年国产AI芯片市场规模

50%%

AI服务器出货量同比增速

200亿元

液冷散热市场规模（2025E）

核心标的 🏢

国产AI芯片龙头+服务器龙头为最直接受益标的

寒

寒武纪 688256国产AI芯片龙头，思元系列直接用于大模型训练推理，K3/K4迭代加速拉动芯片采购

海

海光信息 688041海光DCU兼容CUDA生态，在国产算力替代中占据核心份额，受益于大模型扩容

中

中科曙光 603019国产AI服务器领军，与月之暗面等大模型厂商有深度合作，算力集群订单确定性高

浪

浪潮信息 000977全球AI服务器头部厂商，为国内大模型训练提供液冷服务器，订单弹性大

润

润泽科技 300442AIDC（智算中心）核心标的，承接大模型训练推理的高功率机柜需求，受益于算力扩容

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。