电链冷链重构AI算力基建

产研7*24 · 57分钟前 · 芯片与算力

📖 内容分析

受益赛道：液冷服务器、高压直流电源、数据中心基础设施

📊 影响分析

800V DC和液冷成为AI数据中心主流，推动供电与散热产业链升级

🔗

逻辑传导链

事件触发 ⚡

AI数据中心建设热潮推动供电架构和制冷方案快速迭代，800V直流供电和液冷技术成为确定性趋势

30%渗透率

800V直流供电在新建AI数据中心渗透率（2025E）

35%年复合增长率

液冷数据中心市场规模CAGR（2024-2028）

1200亿元

2025年中国AI数据中心基础设施市场规模

产业链传导 🔄

供电架构从传统UPS向800V直流高压供电升级，冷却方案从风冷向液冷切换，带动电力电子、散热组件、精密温控等环节需求爆发

2.5倍

单机柜功率密度提升带动液冷价值量增幅

80%

液冷方案在AI高功率密度机柜中的渗透率（2026E）

200亿元

2025年液冷与高压直流供电相关设备市场增量

受益赛道 📈

高压直流电源、液冷系统、精密空调、配电柜、冷却液等细分赛道迎来结构化机遇

45%

高压直流电源赛道2024-2026年复合增速

60%

液冷系统集成商毛利率提升空间

3家

液冷产业链上市公司数量预期翻倍（2024-2026）

核心标的 🏢

直接受益于电链与冷链重构的龙头公司，包括维谛技术（美股）、国内液冷及电力电子领先企业

维

维谛技术 VRT.N全球AI数据中心电力与热管理龙头，800V直流与液冷方案核心供应商

英

英维克 002837国内精密温控龙头，液冷全链条布局，已批量交付AI数据中心液冷产品

科

科华数据 002335UPS与高压直流电源龙头，800V直流方案技术储备深厚，受益于供电架构升级

高

高澜股份 300499液冷系统核心部件供应商，冷板与浸没式液冷技术领先，深度绑定AI算力客户

申

申菱环境 301018数据中心精密空调及液冷温控设备领先企业，受益于AI算力散热需求爆发

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。