月之暗面Kimi K3庆功照流出

📖 内容分析

“IT早报”时间，大家好，现在是 2026 年 7 月 27 日星期一，今天的重要科技资讯有：1、微软将为 Windows KMS 批量激活引入 TPM 硬件安全机制，封堵盗版激活路径微软宣布将为 Windows 批量激活服务（KMS）引入基于 TPM 硬件的安全证明机制，以验证服务器合法性，打击盗版滥用。从下一代 Windows Server 起将成为强制要求，传统在线 KMS 破解方式可能因此失效。>> 查看详情2、罗永浩怒斥电视厂商产品经理：长辈模式老人依然用不明白，只能加装 IPTV 机顶盒罗永浩在微博吐槽，他最近为老人更换两次电视，但厂商设计的“长辈模式”依然复杂难懂，最终只能加装传统 IPTV 机顶盒。他感慨网络资源丰富，老人却只能回归电视频道。>> <a href="https://www.ithome.com/0/981/627.htm" tar

📊 影响分析

月之暗面Kimi K3模型进展提振国产AI算力需求，直接利好芯片、服务器及光模块供应商。

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逻辑传导链

事件触发 ⚡

月之暗面Kimi K3大模型庆功照流出，暗示模型训练或上线取得关键突破，国产大模型能力再上新台阶

千亿级参数

模型规模预期

50%+%

算力需求环比增幅

产业链传导 🔄

大模型突破推动训练和推理算力需求激增，带动上游芯片、服务器、光模块及数据中心订单增长

30%%

国产AI芯片采购增速预期

20000PFlops

新增算力需求估算

受益赛道 📈

AI算力基础设施（GPU/ASIC芯片、AI服务器、高速光模块、液冷散热）直接受益

15%%

板块季度营收增速预期

800亿元

2025年国产AI算力市场规模

核心标的 🏢

国产算力链龙头公司有望率先获得增量订单

寒

寒武纪 688256国产AI芯片龙头，直接受益于训练推理芯片需求放量

中

中科曙光 603019AI服务器核心供应商，与多厂商合作大模型训练集群

中

中际旭创 300308高速光模块领军企业，800G/1.6T产品需求随算力建设扩张

浪

浪潮信息 000977国内AI服务器市占率领先，大模型训练订单驱动增长

工

工业富联 601138全球AI服务器代工龙头，受益于算力基础设施资本开支上行

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。