可控核聚变与SMR成AI投资热点

📊 影响分析

AI算力需求爆发驱动先进核能投资升温，利好算力基础设施及超算服务商。

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事件触发 ⚡

AI算力需求爆发推动先进核能（可控核聚变、SMR）成为一级市场投资焦点，中美政策竞争加剧

30%年复合增长率

全球AI算力需求增速

50亿美元年

2025年先进核能一级市场投资额

2家

中美核能领域政策竞争主体数

产业链传导 🔄

AI算力爆发→数据中心电力需求激增→传统核电审批慢且成本高→资本转向可控核聚变与SMR等先进核能技术

40%占比

数据中心电力成本占运营成本比例

10倍倍

先进核能项目融资倍数较2023年增幅

2028年

首座商业化SMR预计投产时间

受益赛道 📈

可控核聚变产业链（超导材料、等离子体控制）、SMR设计建造及配套设备、算力基础设施与超算服务商直接受益

1200亿元人民币

中国先进核能市场规模预测（2030年）

35%年增速

超算服务商营收增速

3家

已布局SMR的国内上市公司

核心标的 🏢

终局受益标的为掌握核聚变核心专利的科研院所参股公司、SMR设备龙头及超算云服务商

中

中核科技 000777国内SMR阀门及核级设备核心供应商，直接受益于小堆商业化

西

西部超导 688122超导材料龙头，可控核聚变托卡马克装置关键供应商

中

中科曙光 603019超算服务龙头，AI算力基础设施需求爆发直接受益

中

中国核电 601985持有SMR示范项目，技术储备与运营经验丰富

联

联影医疗 688271参与核聚变诊断设备研发，间接绑定科研院所订单

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。