📊 影响分析
苹果设备租赁计划降低用户购买门槛，预计提升iPhone/Mac等产品销量，利好苹果产业链代工龙头。
事件触发 ⚡
苹果宣布明日在美国上线Apple Upgrade设备租赁计划，覆盖iPhone、iPad、Mac、Apple Watch，与Klarna合作，租期2-3年，取代年年焕新计划
2-3年年
租赁周期（iPhone/Watch 2年，iPad/Mac 3年）
产业链传导 🔄
租赁计划降低用户一次性购买门槛，月付模式刺激换机需求，预计带动苹果产品出货量提升，进而传导至上游零部件及代工环节
15-20%%
预计换机率提升幅度（参考现有iPhone年年焕新用户渗透率）
500-800万部
预计首年额外拉动iPhone出货量（美国市场）
受益赛道 📈
苹果代工产业链（EMS/机构件/PCB）直接受益出货量增长，消费金融平台（Klarna）获新增用户与交易流水
核心标的 🏢
苹果核心代工厂工业富联直接受益于iPhone/Mac出货量提升，同时可关注立讯精密、歌尔股份等
工
工业富联 601138苹果核心代工厂，iPhone/Mac组装及机构件供应商，订单弹性最大
立
立讯精密 002475苹果AirPods/iPhone零部件及组装供应商，受益于设备租赁扩大用户基数
歌
歌尔股份 002241苹果声学/光学组件供应商，Mac/iPad租赁带动出货增长
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。