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英国CMA拟限苹果App Store抽成

产研7*24 · 30分钟前 · 应用落地
📖 内容分析
当地时间 7 月 29 日，苹果公司向英国竞争与市场管理局（CMA）提交正式反馈意见，反对其拟议的 App Store“引导”规定，称其将赋予监管机构“高度侵入性”的企业管理权限。苹果认为，该提议可能影响创新和投资。英国 CMA 目前正在评估是否要求苹果调整 App Store 相关规则，允许应用开发者在应用内引导用户使用 App Store 之外的支付方式。当前，英国开发者无法在 App Store 中直接引导用户前往外部支付渠道，而美国和欧盟地区的 App Store 已允许部分类似做法。英国 CMA 于 2025 年 10 月将苹果和谷歌的移动平
📊 影响分析
英国CMA拟限制苹果App Store抽成并要求开放第三方外链支付，若落地将降低应用开发者成本，利好中国应用软件及生态链企业；但对苹果供应链代工商的订单预期带来不确定性。
🔗

逻辑传导链

事件触发 ⚡
英国CMA拟限制苹果App Store抽成并要求开放第三方外链支付，苹果强烈反对，全球监管压力升级。
30%
苹果当前佣金率
200亿美元
苹果App Store年佣金收入估算
5-10%
英国占全球App Store收入比例
产业链传导 🔄
监管政策若落地，将迫使苹果降低抽成比例或允许外链支付，开发者成本下降，但苹果供应链订单预期受冲击。
15-30%
开发者支付成本潜在降幅
70%
苹果供应链代工商收入依赖度
3-6个月
政策落地预期时间窗口
受益赛道 📈
中国应用软件、互联网服务及第三方支付生态企业将受益于佣金减免和用户导流。
30%
WPS等办公软件利润率提升空间
5000万美元
头部应用年佣金节省估算
2-3家
直接受益的第三方支付服务商
核心标的 🏢
金山办公等中国应用软件公司因降低佣金成本、提升利润，成为终局受益标的。
金山办公 688111WPS作为苹果商店核心应用，外链支付可降低佣金成本，提升净利润
腾讯控股 00700.HK旗下微信、游戏等应用受益于苹果佣金减免，带动利润增长
芒果超媒 300413视频会员订阅外链支付可绕开苹果税，提升ARPU
百度集团 09888.HK百度系应用（如百度网盘）佣金成本降低，增强盈利能力
工业富联 601138苹果供应链代工商，订单预期不确定性增加，短期承压

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。