📊 影响分析
大众在华销量下滑加速自主品牌崛起，国产智能驾驶芯片需求有望提升；同时大众降本可能削减汽车电子代工订单，对相关供应商构成压力。
事件触发 ⚡
大众汽车2024上半年全球销量下滑37万辆，中国区销量降幅近30%，但欧洲增长和降本使总收入基本持平
产业链传导 🔄
大众在华销量下滑加速自主品牌（比亚迪、吉利等）市占率提升，倒逼国产供应链替代，同时大众降本策略可能削减部分电子代工订单
受益赛道 📈
国产智能驾驶芯片（SoC、域控制器）需求受益于自主品牌份额扩大，汽车电子国产替代逻辑强化
核心标的 🏢
国产智能驾驶芯片龙头寒武纪受益于自主品牌替代，汽车电子代工龙头工业富联承压
寒
寒武纪 688256国产车企份额提升，智能驾驶芯片国产替代需求增加
工
工业富联 601138大众汽车电子代工业务可能因销量下滑而缩减订单
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。