📊 影响分析
中际旭创业绩强劲但市场预期过高，导致估值分歧，短期可能承压，但长期AI光模块需求依然旺盛。
事件触发 ⚡
中际旭创业绩强劲但市场预期已极高，投资者对增长可持续性产生分歧，引发股价重新定价
产业链传导 🔄
光模块龙头估值分歧传导至全产业链，过高预期压制板块估值，但AI算力需求依然支撑订单
60%%
机构对中际旭创2025年净利润增速预期中位数
受益赛道 📈
长期AI光模块及高速率互联器件赛道受益于算力基建持续扩张，但短期估值消化压力存在
45%%
2025年全球400G/800G光模块渗透率
核心标的 🏢
AI光模块龙头中际旭创短期承压但长期受益于算力需求，行业竞争格局稳固
中
中际旭创 300308全球AI光模块龙头，800G/1.6T量产领先，业绩高增长但估值需消化
新
新易盛 300502高速光模块核心供应商，受益于北美云计算厂商扩产
天
天孚通信 300394光模块上游器件提供商，受益于产能扩张和技术升级
剑
剑桥科技 603083高速光模块切入北美大客户，订单弹性大
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。