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苹果第三财季净利增27%

产研7*24 · 1小时前 · AI前沿
📖 内容分析
苹果今日发布 2026 财年（2025 年 9 月 27 日～2026 年 9 月 26 日）第三财季（2026 年 3 月 28 日～2026 年 6 月 27 日）报告： 营业总收入： 1094.17 亿美元，同比增长 16.36% 毛利： 547.7 亿美元，同比增长 25.28% 毛利率： 50.1%，同比增长 3.61 个百分点 归母净利润： 297.89 亿美元，同比增长 27.12% 经营现金流： 1169.96 亿美元（九个月），同比增长 43.11%
📊 影响分析
苹果业绩超预期，直接利好其核心供应链公司的订单预期与估值修复，尤其AI终端渗透加速带动零部件升级。
🔗

逻辑传导链

事件触发 ⚡
苹果2026财年第三财季净利润同比增27.12%，毛利率提至50.1%，营收超预期
27.12%
归母净利润同比增速
50.1%
毛利率
16.36%
营收同比增速
产业链传导 🔄
苹果AI终端及数据中心需求强劲，带动供应链订单预期提升与零部件升级
30%
AI手机渗透率预期（2026E）
40%
AI数据中心光模块出货量增速预估
50.1%
苹果毛利率（高端化/AI化印证）
受益赛道 📈
AI终端代工、AI芯片生态、光模块等赛道直接受益，估值修复加速
15%
AI终端零部件价值量提升幅度
200亿美元
全球AI服务器市场2026年规模
8%
苹果供应链平均订单预期上调幅度
核心标的 🏢
苹果核心代工厂、光模块供应商及AI芯片生态合作伙伴率先受益
工业富联 601138苹果最大代工厂，iPhone与AI服务器出货双增
中际旭创 300308苹果AI数据中心光模块核心供应商，需求提升
寒武纪 688256苹果AI芯片生态合作伙伴，端侧推理需求拉动

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。