← 返回产研社

5G用户与流量双增长

产研7*24 · 49分钟前 · AI前沿
📖 内容分析
工信部今日发布了 2026 年上半年通信业经济运行情况。上半年，电信业务收入累计完成 8873 亿元，同比下降 2.1%；按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长 7.7%。▲ 电信业务收入和电信业务总量累计增速截至 6 月末，三家基础电信企业及中国广电的移动电话用户总数达 18.44 亿户，比上年末净增 1704 万户。其中 5G 移动电话用户达 12.88 亿户，比上年末净增 8434 万户，占移动电话用户的 69.9%。流量使用方面，上半年移动互联网累计流量达 2197 亿 GB，同比增长 17.7%。6 月当月户均移动互联网接入流量
📊 影响分析
5G用户和流量高速增长直接拉动光模块、AI服务器及算力芯片需求，但电信业务收入下滑显示行业竞争加剧。
🔗

逻辑传导链

事件触发 ⚡
2026年上半年电信业务收入同比下降2.1%，但5G用户渗透率达69.9%，移动互联网流量同比增长17.7%，DOU达23.57GB
-2.1%同比
电信业务收入增速
69.9%渗透率
5G用户渗透率
17.7%同比
移动互联网流量增速
产业链传导 🔄
流量爆发驱动数据中心带宽需求激增，带动400G/800G光模块及AI算力基础设施升级
23.57GB月/户
DOU（户均流量）
510.2万个
5G基站数
36.8%渗透率
千兆宽带渗透率
受益赛道 📈
光模块、AI服务器、算力芯片需求直接受益于流量高增长与算力基建加速
400G/800G速率
光模块升级方向
AI服务器赛道
算力基础设施
算力芯片赛道
GPU/ASIC需求
核心标的 🏢
中际旭创、天孚通信等光模块龙头直接受益于流量爆发下的高速光模块放量
中际旭创 300308800G光模块龙头，流量增长直接拉动订单
天孚通信 300394光器件核心供应商，受益于光模块产业链扩产
新易盛 300502高速光模块领先企业，海外云厂商需求旺盛
工业富联 601138AI服务器制造龙头，算力基建核心受益
寒武纪 688256国产算力芯片代表，AI推理需求增长

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。