📊 影响分析
美债收益率高企，资金成本上升，利好有稳定现金流的AI硬件供应商，利空尚未盈利的AI芯片公司。
事件触发 ⚡
美债收益率升至5.27%，高利率环境迫使AI公司证明盈利能力
产业链传导 🔄
资金成本上升，市场要求AI企业盈利优先，有现金流的公司（如云服务商）获得资金青睐，烧钱公司（如AI芯片初创）融资承压
受益赛道 📈
有稳定现金流的AI硬件供应商（光模块、服务器）及云服务基础设施商受益
核心标的 🏢
具备稳定现金流且受益于AI算力扩张的硬件供应商
中
中际旭创 300308全球光模块龙头，AI算力需求驱动800G/1.6T光模块放量，现金流强劲
工
工业富联 601138AI服务器代工份额领先，受益于AWS等云厂商资本开支，现金流稳定
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。