全球云巨头资本支出暴增90%

根据TrendForce发布的报告，全球九大云服务供应商（CSP）资本支出持续维持高位，大量资金涌入算力基础设施建设以满足日益增长的AI需求。具体来看，Alphabet、亚马逊、Meta、微软、Oracle以及中国的阿里巴巴、百度、字节跳动、腾讯这九家巨头，2025年总资本支出预计将突破8867亿美元（按当前汇率约合5.99万亿元人民币），同比增幅高达90%。这一数字远超市场预期，反映出AI大模型训练、推理及边缘计算场景对算力资源的迫切需求。TrendForce进一步指出，美国超大型CSP以及Tier-2数据中心对NVIDIA机架式解决方案的采购是推动本轮资本支出增长的核心动力，例如NVIDIA的DGX系列和HGX系列服务器解决方案成为数据中心扩建的标准配置。展望2027年，尽管基数已经极高，但资本支出仍将在此基础上增长49%，达到1.32万亿美元（约合8.92万亿元人民币），表明算力基础设施投资并非短期行为，而是长期战略投入。此外，报告还提到，随着AI应用从云端向边缘端拓展，以及多模态大模型、自动驾驶、机器人等新兴领域对算力需求的爆发，云服务商需要持续升级数据中心网络架构、光互连以及冷却系统等配套基础设施。TrendForce预计，到2027年，全球数据中心对AI加速芯片的采购金额将占整体资本支出的60%以上，其中NVIDIA仍将占据主导地位，但国产替代方案（如华为昇腾、寒武纪思元系列）也将加速渗透。值得注意的是，中国三大云厂商（阿里、百度、字节、腾讯）在本次资本支出增长中同样扮演重要角色，其国内数据中心建设受政策支持及AI产业化落地双重驱动，投资规模有望在全球占比中提升至约25%。