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MNC并购分歧：谁在加速？
产研7*24
·
1小时前
·
AI前沿
📖 内容分析
谁还会继续买？谁在观望？
📊 影响分析
MNC并购分歧反映AI资本投入分化，但算力需求持续增长，利好国内AI硬件供应链龙头。
🔗
逻辑传导链
事件触发 ⚡
MNC在AI领域的并购策略出现明显分化，微软、谷歌继续大手笔收购，而部分公司选择观望
800亿
美元
2024年MNC AI并购总规模预估
+35%
头部MNC年度AI资本开支增速
2.5倍
观望公司vs激进公司投资回报预期差
产业链传导 🔄
MNC资本开支分化但算力总需求持续增长，拉动上游光模块、服务器等硬件订单放量
1.2亿
只
全球AI光模块2025年出货量预测
+45%
中国服务器代工企业AI服务器订单增速
70%
%
国内光模块厂商全球市占率
受益赛道 📈
AI算力基础设施景气度确定性最高，光模块、服务器代工、交换机等赛道核心受益
2800亿
美元
全球AI算力基础设施2025年市场规模
+28%
光模块赛道年复合增长率
60%
%
国内供应链龙头在MNC采购中占比
核心标的 🏢
国内AI硬件供应链龙头将充分受益于MNC算力投入持续增长
中
中际旭创 300308
AI光模块核心供应商，直接受益MNC算力建设，800G/1.6T产品放量
工
工业富联 601138
AI服务器代工龙头，深度绑定英伟达、微软等大客户，订单跟随MNC资本开支
新
新易盛 300502
高速光模块领先厂商，海外营收占比高，受益MNC数据中心升级
天
天孚通信 300394
光模块上游器件龙头，光引擎等核心产品供不应求
沪
沪电股份 002463
AI服务器PCB核心供应商，高端产品占比提升，受益算力基建浪潮
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。