从卖Agent转向数据清理

📊 影响分析

企业AI商业模式从卖Agent转向数据治理与流程改造，直接利好数据服务和部署运维赛道，对单纯卖芯片的公司形成短期压力。

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事件触发 ⚡

企业AI商业模式从卖Agent转向数据清理与流程改造，后端服务成为新盈利增长点

35%%

企业AI支出中后端服务占比年增

120亿美元

全球数据治理市场规模2025年预测

产业链传导 🔄

AI Agent销售遇冷倒逼企业优先解决数据孤岛与流程混乱问题，数据治理和IT运维需求沿产业链向上游传导至数据采集、清洗、标注及流程自动化工具

40%%

企业数据治理预算同比增速

2.8年

数据治理项目平均周期

受益赛道 📈

数据清理服务、办公协同平台、企业流程自动化及部署运维赛道直接受益，纯AI芯片销售短期承压

28%%

数据治理赛道三年复合增长率

15家

头部IT服务商新签数据治理合同数环比

-12%%

AI芯片厂商Q2营收预期下调

核心标的 🏢

具备文档数据治理、办公协同及行业解决方案能力的公司成为终局受益标的

金

金山办公 688111WPS文档数据治理与办公流程改造直接受益

科

科大讯飞 002230AI+企业解决方案及行业数据治理服务

用

用友网络 600588企业ERP与流程改造数据治理平台

浪

浪潮信息 000977算力部署与运维服务受益后端需求增长

恒

恒生电子 600570金融行业数据治理与流程改造龙头

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。