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微软押注算力基础设施
产研7*24
·
1小时前
·
芯片与算力
📖 内容分析
在AI竞赛中，最大的确定性不来自模型能力的领先，而来自算力基础设施的掌控力。
📊 影响分析
微软放弃模型能力竞赛，转而押注算力基础设施，将加速全球AI算力投资，直接利好中国AI算力芯片、服务器及光模块企业，同时利空依赖模型能力变现的软件公司。
🔗
逻辑传导链
事件触发 ⚡
微软宣布战略重心从模型能力竞赛转向算力基础设施，认为掌控算力比模型领先更具确定性
500亿
美元
微软2024年资本支出预期
40%
%
全球AI算力投资年增速预期
3年
年
算力基础设施投资周期预估
产业链传导 🔄
微软战略转向引发全球AI投资从模型开发转向基础设施军备竞赛，算力需求激增传导至上游芯片、服务器、光模块及配套设备
30%
%
算力芯片需求增速上调
50%
%
高速光模块800G渗透率提升预期
200亿
美元
全球服务器AI增量市场空间
受益赛道 📈
直接利好AI算力芯片、服务器及光模块赛道，模型开发类软件公司面临估值压力
25%
%
AI芯片赛道预期涨幅
18%
%
光模块板块Q2营收增速预测
-15%
%
模型软件公司估值回调幅度
核心标的 🏢
终局受益标的为国内算力芯片龙头、服务器及光模块厂商
寒
寒武纪 688256
国产AI算力芯片龙头，直接受益于算力基础设施投资增长
中
中科曙光 603019
高端服务器及算力系统提供商，受益于数据中心扩建需求
中
中际旭创 300308
高速光模块龙头，800G产品需求爆发式增长
浪
浪潮信息 000977
AI服务器市占率领先，订单能见度提升
紫
紫光股份 000938
ICT基础设施全栈布局，受益于算力网络建设
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。