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模拟芯片周期复苏
产研7*24
·
24分钟前
·
具身智能与机器人
📖 内容分析
模拟芯片市场初步进入向上周期了。
📊 影响分析
模拟芯片周期上行将直接拉动半导体设备采购需求，并利好工业自动化等下游应用，行业整体盈利预期提升。
🔗
逻辑传导链
事件触发 ⚡
模拟芯片市场进入向上周期，行业景气度回升，下行周期可能结束
全球模拟芯片市场规模
亿美元
2024年Q3环比增长约5%
库存周转天数
天
降至80天以下，去库存接近尾声
北美半导体设备出货额
亿美元
2024年9月同比+3.2%
产业链传导 🔄
模拟芯片需求回暖→晶圆厂扩产信心提升→半导体设备采购订单增加→工业自动化下游应用同步受益
半导体设备采购增速
%
预计2025年全球设备支出同比+10%
模拟芯片交货周期
周
缩短至12周以内，产能利用率提升
工业自动化PMI
index
连续3个月站上50荣枯线
受益赛道 📈
半导体设备、工业自动化、模拟芯片设计公司率先受益，盈利预期改善
半导体设备板块营收增速
%
2025年预期同比+15%~20%
工业自动化机器人出货量
万台
2025年预计突破35万台
模拟芯片设计公司毛利率
%
回升至50%以上，环比+3pct
核心标的 🏢
半导体设备龙头及刻蚀设备供应商直接受益于扩产周期
北
北方华创 002371
半导体设备龙头，订单随模拟芯片扩产周期增长
中
中微公司 688012
刻蚀设备核心供应商，需求受益于晶圆厂资本开支回暖
圣
圣邦股份 300661
模拟芯片设计龙头，周期上行直接带动营收与利润率提升
思
思瑞浦 688536
高性能模拟芯片供应商，下游工业及汽车需求复苏
汇
汇顶科技 603160
模拟及混合信号芯片龙头，受益于消费电子与工业回暖
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。