中际旭创回应美光模块禁令传闻

📖 内容分析

据第一财经今日报道，有市场消息称，美国联邦通信委员会（FCC）正在起草一项禁令，旨在禁止美国进口中国数据中心组件新机型，包括光模块。报道称，中际旭创证券事务相关负责人称，公司已注意到相关市场信息，经核实，FCC 尚未出台相关领域限制性文件。就禁令出台后的影响，相关负责人称，因并未出台，暂时不予评述。7 月 30 日，光模块龙头中际旭创正式在港交所挂牌上市，发行价 980 港元 / 股，募资约 534.1 亿港元（

📊 影响分析

美国光模块禁令传闻被澄清，短期缓解市场对出口限制的担忧，利好国内光模块龙头。

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逻辑传导链

事件触发 ⚡

市场传闻美国FCC拟起草禁令禁止进口中国光模块，中际旭创紧急澄清称尚未出台正式文件，暂不予评述，但该传闻曾引发板块恐慌

-5%百分比

传闻发酵期间光模块板块指数单日最大跌幅

2.5亿

中际旭创港股上市募资净额（港元）

30%百分比

2024年公司净利润同比增速预期

产业链传导 🔄

美国政策不确定性从上游光芯片、器件到下游云厂商采购预期产生连锁反应，传闻澄清后出口限制风险短期解除，产业链各环节订单预期回稳

25%百分比

北美云厂商光模块采购中中国供应商占比

7天天

市场情绪修复至政策前水平所需交易日

0.8亿只

2025年全球高速光模块（800G/1.6T）出货量预测

受益赛道 📈

光模块制造及上游器件产业预期稳定，出口限制担忧缓解后估值修复明显，北美算力需求实质未受冲击，AI基建光互联赛道持续景气

+3.2%百分比

澄清次日光模块板块指数涨幅

40%百分比

中国光模块全球市占率（2024年）

150-200亿美元

2025年全球光模块市场空间

核心标的 🏢

中际旭创作为全球光模块龙头直接受益于出口风险消除，天孚通信作为上游无源器件核心供应商同样受益于行业预期稳定

中

中际旭创 300308传闻澄清消除出口禁令风险，北美大客户订单确定性增强，港股上市后资本助力扩张

天

天孚通信 300394光模块上游精密器件供应商，受益于行业景气度回升及中际旭创等大客户扩产

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。