📊 影响分析
大模型涨价及抽成促使大客户自建算力或转向其他AI芯片/服务器供应商，利好国产算力基础设施。
事件触发 ⚡
DeepSeek宣布涨价，阿里云对大模型调用收取抽成，大客户使用API成本显著上升
产业链传导 🔄
成本压力迫使大客户评估自建模型或转向开源方案，减少对第三方API依赖，算力需求从云端调用转向本地部署
受益赛道 📈
国产AI芯片、高性能服务器、算力基础设施服务商订单量增长，带动产业链上游增量
核心标的 🏢
寒武纪、浪潮信息、中科曙光作为国产算力核心供应商，受益于大客户自建算力集群扩容
寒
寒武纪 688256AI芯片龙头，大客户自建模型拉动思元系列芯片采购
浪
浪潮信息 000977AI服务器市占率领先，大客户算力集群扩容直接受益
中
中科曙光 603019高性能计算服务器及算力平台需求增加，适配国产芯片生态
数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。