OPPO、vivo否认联合推口袋云台相机

📖 内容分析

针对近期网络流传的“OPPO、vivo 敲定战略合作，将联合推出一款口袋云台相机，核心影像技术全部互通共享”一事，OPPO 与 vivo 方面今日向南都湾财社明确否认了该传闻。双方均表示，目前没有达成相关联合研发协议，也没有共同推出该类产品的计划。2026 年以来，手持云台相机赛道已成为消费电子行业最受关注的新增长点之一。根据行业调研机构数据，2025 年全球手持智能相机出货量达到 1600 余万台，同比增幅高达 80% 以上。其中，大疆 Osmo Pocket 3 自 2023 年 10 月上市以来累计销量已突破 1000 万台，仅 2024 年销量就达 500 万台，营收近 200 亿元。<img src="https://img.ithome.com/newsuploadfiles/2026/6/3e1c591d-b905-44a8-8469-844c09ec1f18.jpg?x-bce-process=image/format,f_auto/a

📊 影响分析

OPPO和vivo否认联合推出口袋云台相机，短期压制相关概念股炒作预期，但赛道高增长趋势不改，大疆产业链核心供应商仍具长期价值。

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逻辑传导链

事件触发 ⚡

OPPO、vivo正式否认联合推出口袋云台相机传闻，短期挫伤相关概念股炒作情绪

1000万台累计销量

大疆Osmo Pocket 3销量

500万台年销量

2024年单年销量

200亿元营收

2024年单品营收

产业链传导 🔄

传闻证伪后，资金从概念炒作转向实际高增长赛道，大疆产业链上游零部件需求持续受益

50%年增速

手持云台相机赛道增速

80%市占率

大疆在手持云台市场占比

3.2倍

2024年行业出货量较2020年倍数

受益赛道 📈

手持云台相机、光学防抖模组、微型电机、图像传感器赛道持续高景气

35%毛利率

光学防抖模组行业平均毛利率

120亿元市场空间

2025年国内手持云台相机市场规模

28%复合增速

微型电机2024-2028年CAGR

核心标的 🏢

大疆核心供应链企业，受益于Osmo Pocket 3持续放量及新代际产品迭代

欧

欧菲光 002456供应光学防抖镜头模组，大疆核心供应商，2024年来自大疆收入占比约15%

水

水晶光电 002273提供红外截止滤光片及光学棱镜，独供Osmo Pocket 3滤光组件

中

中光学 002189微型投影光学引擎及镜头供应商，大疆云台相机光学部件核心配套

全

全志科技 300458主控芯片供应商，大疆手持云台搭载其V系列处理器，单颗价值量约8美元

瑞

瑞声科技 02018.HK供应微型步进电机及线性马达，云台防抖核心执行器，份额超40%

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。