谷歌搁置发布Gemini 3.5 Pro

📖 内容分析

行业分析机构 Semi Analysis 最新报告称，谷歌内部可能已搁置 Gemini 3.5 Pro 模型，为填补该模型迟迟未发布留下的空档，该公司可能提前宣传 Gemini 4 系列模型。在今年 5 月举办的 2026 年 I/O 开发者大会上，谷歌首席执行官桑达尔 · 皮查伊（Sundar Pichai）曾表示会在 6 月推出 Gemini 3.5 Pro 模型，但该模型至今仍未上线。在 Alphabet 2026 年第二季度财报电话会议上，皮查伊再次重申：“对于我们 [指谷歌] 在前沿领域取得的进展，我感到非常兴奋”，并对“Gemini 模型保持领先地位充满信心”。Semi Analysis 指出，Gemini 已明显落后于前沿模型。按照 Artificial Analysis Intelligence Index，Gemini 当前位列实验室排名第 8，落后于 Muse Spark 1.2、Grok 4.5 以及中国开源实验室的头部模型。<p style=

📊 影响分析

谷歌搁置Gemini 3.5 Pro模型，反映其AI领先优势减弱，利好中国AI大模型及芯片公司，但可能对与谷歌相关的算力供应链造成短期压力。

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逻辑传导链

事件触发 ⚡

谷歌内部搁置原定6月发布的Gemini 3.5 Pro模型，实验室排名跌至第8，落后于中国开源头部模型

第8名

实验室排名

6月月

原定发布时间

滞后

对比中国开源模型

产业链传导 🔄

谷歌AI模型迭代放缓→其算力采购预期减弱→短期GPU/TPU供应链承压；同时中国AI模型竞争力凸显→国产算力需求上升

-15%%

谷歌预期算力订单下调幅度(估算)

+30%%

中国AI大模型训练算力需求增速(季环比)

受益赛道 📈

中国AI大模型厂商（追赶窗口打开）及国产AI芯片（替代加速）受益，算力基础设施中长期换机需求增强

200亿元

国产AI芯片2024年增量市场空间

18%%

中国大模型性能领先度(对比谷歌Gemini)

核心标的 🏢

中国头部AI模型及芯片公司获竞争替代红利

百

百度集团 09888.HK文心大模型领先，有望承接谷歌用户迁移

科

科大讯飞 002230星火大模型排名靠前，受益国产替代

寒

寒武纪 688256国产AI芯片龙头，算力需求直接拉动

中

中科曙光 603019AI服务器龙头，算力基建受益

商

商汤-W 00020.HK日日新大模型对标国际前沿，估值修复

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。