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联想杨元庆：AI推理算力需求爆发

产研7*24 · 19分钟前 · 芯片与算力
📖 内容分析
联想集团 8 月 13 日发布 2026 财年第一财季（2026 年 4 月 1 日～2026 年 6 月 30 日）报告，营业总收入 269.43 亿美元（
📊 影响分析
杨元庆关于AI推理算力需求爆发的判断，将直接带动推理芯片、服务器、光模块等产业链需求增长。
🔗

逻辑传导链

事件触发 ⚡
联想CEO杨元庆预测AI推理算力占比将从当前50%升至80%，推理需求将爆发式增长
50%→80%推理算力占比
推理/训练算力比例预期变化
产业链传导 🔄
推理需求爆发带动推理芯片、AI服务器及配套光模块等产业链环节订单增长
43%同比
联想营收增速（体现行业景气度）
-6.09亿美元
联想归母净亏损（转型期投入）
受益赛道 📈
AI推理芯片、AI服务器、高速光模块三大赛道直接受益于推理算力扩张
80%占比
推理算力远期目标占比
≥50%占比
当前推理算力占比
核心标的 🏢
推理芯片龙头、光模块龙头、AI服务器领先厂商将最受益于推理需求爆发
寒武纪 688256国产AI推理芯片龙头，推理需求爆发直接拉动出货量
中际旭创 300308高速光模块核心供应商，推理算力网络建设带动800G/1.6T光模块需求
浪潮信息 000977AI服务器龙头，推理服务器订单将随推理需求增长而放量

数据来源：行业公开数据、公司财报、券商研报，仅供参考，不构成投资建议。